2011年05月09日

株で儲けられない日本の投資家

今日は株指南の話と言うより、日本人論的な観点から日本人の投資成果について考えてみたいと思います。

震災で株価が急落した際、多くの日本人個人投資家はとてつもない損失を負ったと思います。特に高齢者に人気のあった東京電力の株価が6割以上も急落し、安定的高配当の代表銘柄も当面配当は無く、多額の含み損を持った形で塩漬けになってしまうのでしょう。

株価の急落局面は過去しばしば発生しています。唖然とするようなセリングクライマックスではなすすべがありません。が、株価が形成されているということは必ず誰かが買っているということでもあります。

そしてそこに立ち向かうのが外国人投資家。安いとあらばどんどん買っています。何故でしょうか?それは彼らの投資尺度が極めて冷徹なアナリティカルデータのもと、「本来あるべき株価」を捉えるのが上手だからかもしれません。

株価は主に論理的株価と心理的要因の二つの組み合わせで形成されます。

例えば、ある企業が予想外の好決算を出したとしましょう。翌日の株価は論理的株価に向かって上がっていきますが、往々にして「予想外」という「サプライズ」にプレミアムが乗り、更に「勢いに乗じる」という状況が生じます。だから、いわゆる「ちょうちん」をつけた人は高値掴みをするリスクが高くなるのです。これは何を意味しているかと言うと材料が出た後のお祭りには限界がある、とも言えるのです。

よく言う「プロは儲けられるが、素人はおこぼれ頂戴」と言うのはいわゆる情報量とその分析能力といいますが、まさにこれが良い例ではないでしょうか?

今回の震災。企業レベルに於いて一年程度で生産能力の回復が完了するならば影響は一時的であり株価は必ず元に戻るというのが論理。そして、そうなるであろうという情報をもとに外さない予想をするのがプロの投資家であり、特に海外投資家に多いのです。

外資に美味しいところを取られた、と言う話は株式の話に限らず、あらゆるビジネスシーンで聞きます。例えば武富士もライブドアも安値で外国企業に売却されました。何故日本人は成果をあげられないのでしょうか?

僕は強固な集団心理がそうさせているのだろうと思います。集団心理とは自分の判断に自信が無く、自分に共鳴する人を回りに持つことで一種の精神的保険を買うことかと思います。その裏には母集団から外れたくないという気持ちもあるのです。まさにこれは日本のムラ社会そのものが投資の世界にも繋がってくるといえるのではないでしょうか?

今日は雨が振らないと思い傘を持たずに出かけたとしても周りを歩いている人が傘を持っていると何となく自分は間違った判断をしたのではないか、と不安になった事がある人は多いのではないでしょうか?

株式投資において国内個人投資家の動向が集団心理であるとすれば儲かる時は皆で儲かり、損するときは皆で損をする、ということになるのです。外国人投資家は先回りしてそのあたりを分析済みではないでしょうか?だから、明らかに行き過ぎのセリングクライマックスがあれば感情抜きの買いで美味しいところを全部持って行かれるという事になるのです。

もしも儲けたいのなら、僕は自分で情報量を増やし、その分析力、判断力を磨くことかと思います。時として嵐の中に立ち向かっていく勇気も必要なのではないでしょうか?

さわかみファンドの澤上篤人社長は震災後、安くなった株を猛烈な勢いで買っています。彼は昔から強い判断力を持った人で高い成績を上げてきた人です。日本では「震災を理由に儲けるなんて」というまさに潔癖な考えが日本文化として「正」とされてきたことは否めません。しかし、裏返せばトンビに油揚げをさらわれてもよいのかということになりませんか?
posted by ラッシュ at 13:23| Comment(0) | 株式 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2011年05月01日

【株】いつ上昇するか?は分からなくていい

日経平均、225を中心として、日本株の多くの銘柄は
今、上昇するのか?下落してしまうのか、せめぎ合いの
展開をしています。

株相場はいつ上昇を開始していくのか?



おはようございます
松下です。



先週から、株相場は持ち合い気味に低迷してしまっています。

この値動きの中で、いつ上昇を開始していくのか?
あるいは下落していってしまうのか?


という事を気にされている投資家の方は
とても多い状況です。



震災後の復興が思うように進んでいない事、
政治が低迷している事等もおそらくは低迷している
要因かもしれませんが、この値動き、状況の中で


いつ上昇を開始していくか?

というのは、分かる必要がありません。


多くの方は、すべての状況が分かって安全が
確保された時にしか株を買って行く事が出来ない、
と思われていたりするのですが、

残念ながらそんな時は来る事はありません。


そして、すべてが分からなくても株投資で
利益を上げていく事は出来ます。


今の株相場であれば、上がるタイミングがいつか
分からなくても、上がり始めを確認してからであれば、
買って行く事が十分出来るからです。


株投資をする時に、“予想をする必要はない”
あるいは“予想できなくてもいい”という事は
いつも言っている通りですが、その背景にあるのは、


“上がり始めたのを目視して確認してからで十分間に合うから”


それで、十分株相場の世界で利益を上げていく事
が出来るからなんです。



“上がっているのを確認してから買う”

あるいは、“下がっているのを確認してから売る”


これで十分利益を上げていく事が出来ます。

時々、『上がってから買ったのでは遅くて、そんな
投資では儲からない』というようにおっしゃられる方
もいます。


そういう方の言葉は、インパクトが強いので、
『上がり始めてから買ったのでは遅いんだ。。。』

というように思ってしまいやすいですが、
事実とは異なります。



別に、そういう方を否定するつもりもなければ、
上がる前に行動を起こす投資を否定するつもりも
ありません。

そういう事を言う方々は株価が上がる前から買う
投資スタイルで利益を上げられていると思うからです。



ただ、事実は、そういう方々が狙っている利益、
勝率の関係で言った場合、上がり始めたのを確認
してからでは遅いだけです。


株の世界すべてを通じて、
“上がり始めてから買ったのでは利益が上がらない”
わけではありません。



別の投資法、投資戦略で投資をして行けば、
上がり始めたのを確認してからの売買で十分間に合います。

そしてリスクを軽減させる事も出来ます。


トレードの時間軸や、狙っている利益幅の違いがあるだけです。



大事な事は、だれかの言葉に振り回されて、
投資をしてしまうのではなく、


自分の投資法、投資戦略をしっかりと理解して、
自分の行動基準で動いていく事です。



私が実践している投資法は、上がる前から買わない、
あるいは下がる前から売らないでも十分利益が上がる、
そういう値幅を狙っていますし、そういうゆったりと
した投資を行っています。



だから上がるタイミングなんて知らなくていいんです。
私にとっては。


私自身は、上がるタイミングなんて、誰にも分かる
モノでもない、とも思っています。


それで利益を上げていく事が出来ます。




株の世界は特に色んなアナリストがいますし、
色んな事を言う方がいますが、とにかく大切な事は、
意見と事実をしっかりと見極めていく事。


そして、“自分をしっかりと持つ事”、
“自分の投資を実践していく事”です。



そして人の意見でころころと振り回されて、後で
振り返った時に、なんであんなところで買ったんだろう。

という事にならない投資をして行く事です。


自分の戦略にしっかりと忠実に行動して、
自分の売買を振り返った時に、この売買もOK,
この売買もOK、というように過去の自分の
売買結果にOKを出せるようでなければいけません。



株相場において、上がるタイミングは分からなくてもいいです。

上がるのを自分の目で確認してから行動しても
十分間に合うからです。


事実と意見をしっかりと区別して、
自分のトレードを実践できるようになって行きましょう。


持ち合いからの放れに注目して行きます。




posted by ラッシュ at 09:39| Comment(0) | 株式 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

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